收集了一些資料,系統地給大家講一下,不足之處,大家請指正,畢竟不是專業的。


我們的目標就是要找到像鋰電池里面的寧德時代這樣的公司。氫燃料電池目前的情況就和十年前的鋰電池一樣,整個新能源產業的推動都是最高層面戰略規劃下來的,我們不要擔心市場的問題,也不要擔心替不替代得了的問題,氫燃料電池比鋰電池更有優勢,只不過技術還沒有成熟而已。


本文我們的行文思路:

1,氫燃料汽車的產業政策規劃。

2,氫燃料電池的優勢和劣勢。

3,氫燃料汽車的寧德時代會出現在哪里?

4,氫燃料汽車的其他玩家。


一、氫燃料汽車的產業政策規劃。

總體規劃:


根據《節能與新能源汽車技術路線圖2.0》的內容,到2025年,氫燃料汽車保有量達到10萬輛左右,加氫站數量達到1000座以上;到2035年,氫燃料電池汽車保有量達到100萬輛左右,加氫站數量達到5000座以上。


《中國氫能產業發展報告2020》預計,到2050年,氫能在交通運輸、儲能、工業、建筑等領域廣泛使用,氫需求量由目前2000多萬噸提升至約6000萬噸,氫能產業鏈產值擴大,產業產值將達到12萬億元。2050年氫的終端銷售價格將降至20元/kg,加氫站數量達到12000座,氫燃料電池汽車保有量達到3000萬輛,固定式發電裝置2萬臺套/年,燃料電池系統產能550萬臺套/年,全國將進入氫能社會。


地方規劃:

上海:上?!?+6”燃料電池汽車城市示范城市群,瞄準“百站、千億、萬輛”戰略目標,規劃建設加氫站接近100座,形成產出規模近1000億元,推廣燃料電池汽車接近10000輛。

北京:京津冀氫燃料電池汽車示范城市群,涉及6個區,12個城市。2023年前,培育3-5家具有國際影響力的氫燃料電池汽車產業鏈龍頭企業,力爭推廣氫燃料電池汽車3000輛,氫燃料電池汽車全產業鏈累計產值突破85億元;2025年前,培育5-10家具有國際影響力的氫燃料電池汽車產業鏈龍頭企業,力爭實現氫燃料電池汽車累計推廣量突破1萬輛,氫燃料電池汽車全產業鏈累計產值突破240億元。


其他城市也在跟進,接下去會有更多的示范城市群。


政策上看,從中期規劃到長期,從幾萬輛到百萬輛再到幾百萬輛,從百億產值到千億產值再到十萬億產值都有明確的定位。這個路線和鋰電池汽車的規劃其實是類似的,一個走在前面,一個走在后面,一個已經爆發了萬億市值的企業,一個才開始炒作。


市場巨大,未來幾年、十年、幾十年的一個爆發周期,邏輯上沒有問題。


2,氫燃料電池的優勢和劣勢。

2.1 氫燃料電池優勢:

氫燃料電池獨特的優勢:高效能、無污染。

氫燃料電池的發電效率可以達到50%以上,是內燃機的2~3倍,充電快,續航更遠,這是鋰電池汽車沒辦法達到的優勢。通過下圖的對比大家可以看得比較清楚。


因為是氫氣和氧氣的化學反應,生成的是水,完全沒有污染。


我們現在看到的鋰電池新能源汽車基本上都是小車,長距離商用車上非常少見,因為鋰電池的動能、續航和充電都沒辦法更得上。以后要完全淘汰燃油車,這一塊只能用氫燃料電池來替代。


2.2 氫燃料電池劣勢:

優勢很多,但是劣勢也是非常明顯的。

第一,成本高,技術還在突破中。日本一直都是主推氫燃料電池的,但是現在世界基本上都走了鋰電池路線,日本現在在這一塊已經進不到前三玩家了。但是,氫燃料電池這一塊,日本是具備大量的專利儲備的。為什么日本押寶失敗了呢?一個是鋰電池技術更新太快,一個是氫燃料電池技術突破的速度太慢了,高昂的成本沒辦法大規模推廣。


氫燃料電池核心部件電堆目前需要用到一個昂貴的稀金屬鉑,成本非常高,而且用量還比較大,現階段一輛車的用量在100多克,接近200元一克的成本,不過目前有在向其它材料轉變。


第二,儲運成本高。因為氫氣極難儲存,對儲運容器的要求非常高,這一塊成本也很大。


第三,安全性還有待解決。一旦氫燃料汽車發生危險,危害性非常大?,F在鋰電池朝著磷酸鐵鋰發展也是要解決安全性的問題,氫燃料電池這一塊也很關鍵。


從優勢中看出來,最理想的動力清潔能源應該是氫能,但是,目前確實還不成熟,還需要技術突破,未來不是問題?,F在氫燃料汽車也有一定市場,只是市場有限,限制在一些類型的車輛,加氫站也不多,未來隨著技術突破,氫燃料電池復制鋰電池汽車的路徑也是必然趨勢的。


3,氫燃料汽車的寧德時代會出現在哪里?


這是本文的核心內容了。我直接講出觀點:

鋰電池汽車的核心是鋰電池,氫燃料汽車的核心同樣也是氫燃料電池,而氫燃料電池的核心是電堆。什么是電堆?電堆是氫氣和氧氣發生化學反應的場所,氫燃料的動力源泉就是氫氣和氧氣產生化學反應提供的,所以電堆是里面最核心的東西。


可以看出:氫燃料汽車中成本最大的是氫燃料電池系統,占據了67%。而燃料電池系統中,電堆又占據了47%的成本。


那么,氫燃料汽車里面的寧德時代會出現在哪里呢?A股有兩家公司做氫燃料電池系統的:億華通濰柴動力。是行業絕對的核心龍頭。


3.1 濰柴動力:牽手巴德拉,核心地位不可撼動。


國外這一塊最大玩家是巴德拉,這家公司專門研究燃料電池電堆技術,全球領先。投入研發了超過30年,研發超過10億美金,目前掌握了1500多件專利技術。所以,發展氫燃料電池肯定繞不開這家公司。


這家公司目前的最大股東是誰?濰柴動力。前幾年公司斥資1.63億美金獲得了巴德拉19.9%的股權,同時支付了9千萬獲得了巴德拉在中國的獨家生產和組裝權利。公司還投入了5.61億和巴德拉組建合資公司,共同研發燃料電池。


濰柴動力本身也在做這一塊的研發,而且已經掌握了核心技術:在最近回答機構調研時表示,公司同時掌握了電堆和空壓機這兩項燃料電池的核心技術,而且開始整合上下游產業鏈,推動氫燃料電池的時點和商用化進程。


國內資本運作上,公司在2016年收購新三板公司弗爾賽33.5%股份,成為公司第二大股東。這家國內公司和億華通類似,當時億華通也在新三板,不過后面調到了科創板上市了。


濰柴動力是國內商務車動力系統的核心龍頭,氫燃料汽車在商用車上具備沒有替代的優勢,也就是說,濰才動力切入燃料電池不是完全是水到渠成的。


3.2 億華通:國產趕超者,可以闖出自己的一片天地。


國內燃料電池系統的主要玩家國內自主電堆生產商有新源動力、神力科技、東方氫能、氫璞創能、弗爾賽能源、捷氫科技等。


其中,新源動力的控股股東上海汽車

(35%)、長城電工(9%)、南都電源(8%)、騰龍股份(3.5%);弗爾賽能源,濰柴動力持股33.5%;東方氫能,東方電氣控股55%;捷氫科技,上海汽車控股90%;神力科技,億華通控股32%;上海嘉氫,大洋電機控股19%


億華通是目前兩市專注于氫燃料電池發動機系統研發及產業化的高新技術企業。公司主營業務就是做這一塊的,所以最為正宗,國內也算是佼佼者。不過燃料電池目前國內和國外的差距還是有點大,大家可以對比下。


億華通現在還沒有實現盈利,目前在手的專利是204件,包括在申請的有300多件。冬奧會還有個燃料電池項目在做。


總結:從鋰電池汽車的邏輯看,一個是鋰礦和磷礦資源,一個是鋰電池玩家,這是出現大牛股最多的兩個板塊。其中寧德時代做到了萬億市值,傲視全球。從這個邏輯出發,氫燃料汽車的核心板塊是電池系統,要出現寧德時代這樣的公司,目前看濰柴動力和億華通是最有可能的,而且,也是最正宗的。不要看現在炒得兇的好像沒有它們,現在是混沌期,亂炒,以后就未必了。寧德時代和比亞迪這些公司上市的時候還不是一直被壓著,最后它們成了龍頭。


4,氫燃料汽車的其他玩家,講個簡單的思路。


整個氫燃料汽車產業:氫氣----儲運----加氫站----燃料電池系統----電堆----氫燃料汽車。涉及的產業鏈是很多的。


氫氣這一塊的玩家,主要是石化企業、煤化工企業和光伏制氫。光伏+氫能這個板塊無敵,所以光伏為啥一直資金不舍得放棄就是這個道理。


制氫這一塊沒啥肉吃,應該大肉都被兩桶油占據了,而且其實這一塊占比在上市公司中比較小。加氫站這一塊兩桶油也有優勢。目前產業鏈上比較齊全的,從上游到下游全部占據的有美錦能源。美錦能源煤化工的副產品就有氫氣,還收購了一家氫燃料汽車制造商,加氫站也有涉及,全產業布局。


其它公司還有:鴻達興業、華昌化工、中泰股份、深冷股份等。


加氫設備核心龍頭:厚普股份。這家公司算是里面賣鏟子的,技術突破打破國際壟斷。

公司公告顯示,公司自主研發的多項氫能加注設備關鍵部件率先打破了國際壟斷。目前,公司自主研發的首臺70MPa加氫機已成功應用到加氫站中,并突破自動 調壓等關鍵技術,首次應用自主研發的100MPa加氫流量計、70MPa加氫槍、70MPa加氫機控制系統。


以后大量建設加氫站,這把鏟子還是很有看點的,目前這一塊業績還很小。


儲氫、儲運這一塊有京城股份、富瑞特裝、中泰股份、中材科技等。


燃料電池系統:億華通、濰柴動力、東方電氣、大洋電機、雄韜股份等。東方電氣這家公司也值得深入研究下,擁有水電、火電、核電、氣電、風電、太陽能六大能源,再加一個就集齊七龍珠了。燃料電池領域公司制氫這一塊公司擁有工業廢水電解水制氫,在燃料電池系統領域也是國內核心玩家之一。


電堆核心質子交換膜東岳集團、催化劑貴研鉑業、雙極板安泰科技等。


空壓機:漢鐘精機、雪人股份等。

DC轉換器:英威騰。


整車就沒啥講的,基本上都會切入,福田汽車算是一個小公司了在里面??蛙?、上汽、長城等都有玩。目前還看不出誰更強。


其實這個板塊還有很多公司,不能一一顧及,深夜收集資料寫文章很辛苦,大家不要忘記點贊。

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